為便于各地各部門及社會(huì)公眾更好地理解《廣州市荔灣區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法（修訂）》（以下簡(jiǎn)稱《基金管理辦法》（修訂））的相關(guān)內(nèi)容，現(xiàn)就基金管理辦法新修訂的主要內(nèi)容解讀如下：
一、文件出臺(tái)背景
為拓寬基金投資渠道，放大財(cái)政資金杠桿效應(yīng)，撬動(dòng)更多社會(huì)資本投向荔灣區(qū)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，促進(jìn)荔灣區(qū)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展，依據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國(guó)辦發(fā)〔2025〕1號(hào)）、《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)〈政府投資基金暫行管理辦法〉的通知》（財(cái)預(yù)〔2015〕210號(hào)）等有關(guān)文件精神，結(jié)合荔灣區(qū)實(shí)際，對(duì)基金投資方式、投資領(lǐng)域、參股子基金運(yùn)作管理、基金退出機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)容忍機(jī)制等相關(guān)條款進(jìn)行修訂完善，并充分吸納相關(guān)單位及社會(huì)公眾意見，形成本基金管理辦法（修訂）。
二、文件主要內(nèi)容
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產(chǎn)業(yè)投資基金受托基金管理人由區(qū)科工信局會(huì)同區(qū)財(cái)政局通過(guò)遴選確定?；鸸芾砣藨?yīng)符合廣州市政府投資基金管理相關(guān)制度所規(guī)定的相關(guān)條件。
?。ǘ┗鹨?guī)模
基金目標(biāo)規(guī)模為10億元人民幣，首期規(guī)模為1億元，后續(xù)基金規(guī)模視年度預(yù)算安排和實(shí)際運(yùn)作情況可予以調(diào)整。
?。ㄈ┲С謱?duì)象
產(chǎn)業(yè)投資基金應(yīng)投向荔灣區(qū)行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)或以荔灣區(qū)重點(diǎn)支持產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?yàn)橹饕顿Y方向的子基金；重點(diǎn)投向荔灣區(qū)“1283”現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系中的6個(gè)戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)集群、2個(gè)未來(lái)產(chǎn)業(yè)及3個(gè)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域，以處于早中期發(fā)展階段、有發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)新型企業(yè)和平臺(tái)型企業(yè)為主。
在荔灣區(qū)注冊(cè)，具備獨(dú)立企業(yè)法人資格；在荔灣區(qū)設(shè)立重要的研發(fā)中心、生產(chǎn)基地、銷售公司等有實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)主體（投資出資完成的2年內(nèi)，在荔灣區(qū)納入“四上”企業(yè)統(tǒng)計(jì)申報(bào)）的荔灣區(qū)外企業(yè)。
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產(chǎn)業(yè)投資基金可通過(guò)直接投資或參股設(shè)立子基金方式進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，其中直接投資主要采取股權(quán)投資方式。直投資金與參股子基金的資金實(shí)行分賬管理，其中直投資金原則上不低于產(chǎn)業(yè)投資基金規(guī)模的60%，參股設(shè)立子基金的資金不低于產(chǎn)業(yè)投資基金規(guī)模的20%，可根據(jù)實(shí)際情況予以調(diào)整。
從直投資金中劃撥一定比例用于初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)直投，初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)直投的金額合計(jì)不超過(guò)直投資金規(guī)模的30%。
產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)單只子基金或單一企業(yè)（項(xiàng)目）的投資金額原則上累計(jì)不超過(guò)產(chǎn)業(yè)投資基金認(rèn)繳規(guī)模的20%。
初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)直投原則上投資單個(gè)企業(yè)的投資額度不超過(guò)500萬(wàn)元，且不超過(guò)本輪融資金額的40%，不作為本輪次單一機(jī)構(gòu)投資人；累計(jì)持股比例原則上最高不超過(guò)30%，且不得作為實(shí)際控制人。
?。ㄎ澹﹨⒐勺踊疬\(yùn)作管理
為規(guī)范荔灣區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金參股子基金的運(yùn)作管理，在《基金管理辦法》第五章明確了子基金投資規(guī)模、基金投向、投資要求、基金運(yùn)作管理、定期報(bào)告、管理費(fèi)用、收益分配原則等主要要求，規(guī)定子基金管理機(jī)構(gòu)的申報(bào)程序及所需條件，投資本地企業(yè)認(rèn)定范圍及標(biāo)準(zhǔn)。
（六）風(fēng)險(xiǎn)容忍機(jī)制
建立健全風(fēng)險(xiǎn)容忍機(jī)制，在基金管理人盡職盡責(zé)前提下，允許初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)直投、其他直投項(xiàng)目分別出現(xiàn)最高不超過(guò)各類別投資總額50%、30%的虧損，初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)直投單項(xiàng)目最高允許出現(xiàn)100%虧損。
?。ㄆ撸┘?lì)約束機(jī)制
區(qū)科工信局會(huì)同區(qū)財(cái)政局對(duì)基金實(shí)施全過(guò)程績(jī)效管理，制定績(jī)效考核方案，合理設(shè)置績(jī)效目標(biāo)，每年度對(duì)基金管理人進(jìn)行績(jī)效考核。管理費(fèi)按照市場(chǎng)化原則協(xié)商確定，依據(jù)基金考核評(píng)價(jià)結(jié)果情況予以核定撥付?；鹜顿Y期管理費(fèi)一般應(yīng)以實(shí)繳出資或?qū)嶋H投資金額為計(jì)費(fèi)基礎(chǔ)，參照省、市相關(guān)規(guī)定合理確定計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)，具體在年度考核方案予以明確。
?。ò耍┩顺鰴C(jī)制
對(duì)于直投項(xiàng)目，產(chǎn)業(yè)投資基金退出時(shí)，產(chǎn)業(yè)投資基金所持有直投項(xiàng)目股權(quán)份額在3年內(nèi)（含3年）的，如被投企業(yè)達(dá)到投資協(xié)議約定的業(yè)績(jī)目標(biāo)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格可參照其原始投資價(jià)格確定；3-5年以內(nèi)（含5年），如被投企業(yè)達(dá)到投資協(xié)議約定的業(yè)績(jī)目標(biāo)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格參照原始投資額加上同期銀行1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）計(jì)算的收益之和確認(rèn)，計(jì)算公式：轉(zhuǎn)讓價(jià)格=產(chǎn)業(yè)投資基金出資金額+產(chǎn)業(yè)投資基金出資金額×同期銀行1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）×期限（從投資期滿3年的次日起計(jì)息）；未達(dá)成上述目標(biāo)及超過(guò)5年的，可按照市場(chǎng)化方式退出。
（九）監(jiān)督檢查與報(bào)告機(jī)制
季度報(bào)告應(yīng)在每季度結(jié)束10個(gè)工作日內(nèi)、半年度報(bào)告應(yīng)在上半年結(jié)束之日起六十日內(nèi)、年度報(bào)告應(yīng)在每年結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)報(bào)送。
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